国产真实老熟女无套内射,国产免费av一区二区三区,国产亚洲精品第一综合不卡,国产无遮挡吃胸膜奶免费看,国产亚洲av综合人人澡精品

您的位置:首頁 >熱點(diǎn) >

中金:維持中糧家佳康跑贏行業(yè)評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至2.5港元

2025-08-26 13:03:59    來源:新浪港股


(資料圖片)

客戶端

中金發(fā)布研報(bào)稱,維持中糧家佳康(01610)25/26年凈利潤7.6/11.5億元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025/26年10/7倍P/E,維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。該行判斷隨流動(dòng)性改善提振港股生豬板塊估值,上調(diào)目標(biāo)價(jià)39%至2.5港幣,對(duì)應(yīng)2025/26年14/9倍P/E,對(duì)應(yīng)33%上行空間。公司公布1H25營收同比+19.8%至89.63億元,生物資產(chǎn)公允價(jià)值調(diào)整前/后凈利潤為1.98/3.17億元,同比+5.20/+0.01億元,業(yè)績符合該行預(yù)期,盈利增長因生豬養(yǎng)殖穩(wěn)定生產(chǎn)節(jié)奏、成本改善;生鮮業(yè)務(wù)大幅減虧。

中金主要觀點(diǎn)如下:

生豬養(yǎng)殖恢復(fù)高質(zhì)量增長,品牌生鮮業(yè)務(wù)經(jīng)營突破

根據(jù)公司公告,1)生豬養(yǎng)殖:出欄量恢復(fù)高質(zhì)量成長。1H25收入同比+68.7%至44.94億元,主因出欄量同比+83%至289.9萬頭;商品豬銷售均價(jià)同比-4.5%至14.59元/公斤;此外,公司拓展“公司+農(nóng)戶”模式,新模式貢獻(xiàn)出欄量成長。2)生鮮豬肉:品質(zhì)堅(jiān)守、渠道深化、品牌傳播,生鮮板塊突破。1H25生鮮豬肉收入同比+21%至25.4億元,品牌收入占比提+4.5ppt至31.2%;品牌盒裝豬肉銷量+47%至2,779萬盒,亞麻籽豬肉銷量同比+123%;1H25同比減虧2334萬元。3)飼料業(yè)務(wù):1H25飼料業(yè)務(wù)收入同比-3.7%至31.27億元,銷量同比+1.6%至95.8萬噸。4)肉制品及肉類進(jìn)口:肉制品收入基本持平于3.8億元;肉類進(jìn)口收入同比+16.4%至12.2億元。

養(yǎng)殖成本持續(xù)改善,資金狀況保持穩(wěn)健

根據(jù)公司公告,1)養(yǎng)殖管理:專項(xiàng)攻堅(jiān)壓降養(yǎng)殖成本,成本穩(wěn)健下降。該行測算2Q25完全成本13.0-13.5元/千克,該行判斷隨著公司高效種豬繁殖體系落地、中糧特色“公司+農(nóng)戶”養(yǎng)殖模式占比提升、關(guān)鍵養(yǎng)殖環(huán)節(jié)效率指標(biāo)優(yōu)化,2H25成本仍有望進(jìn)一步優(yōu)化。2)資金情況:資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健,杠桿率處于同業(yè)偏低水平。1H25末資產(chǎn)負(fù)債率較2024年末+0.3ppt至53.2%,因支付收購中糧嘉華對(duì)價(jià)款凈債務(wù)同比小幅增加。

輕資產(chǎn)模式邊際提升生豬養(yǎng)殖出欄彈性,品牌戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)生鮮業(yè)務(wù)長期業(yè)績釋放

根據(jù)公司公告,1)生豬養(yǎng)殖:經(jīng)營生產(chǎn)提效降本,回歸健康成長軌道。成本方面,公司推動(dòng)全要素、全環(huán)節(jié)、全員參與降本,建立專項(xiàng)提升任務(wù),成本競爭力或增強(qiáng);出欄量方面,1H25末公司流動(dòng)性生物資產(chǎn)27.9億元,較2024年末+16.9%,此外公司加大力度探索輕資產(chǎn)養(yǎng)殖模式,該行判斷有望支撐25年出欄量500-600萬頭。2)生鮮豬肉:品牌引領(lǐng)戰(zhàn)略現(xiàn)成效。當(dāng)前公司著力提升生鮮產(chǎn)品品質(zhì),拓增頭部、胖改系超市、頭部電商等銷售渠道,進(jìn)行消費(fèi)者群體精準(zhǔn)傳播,該行認(rèn)為利潤貢獻(xiàn)有望逐步提升。

風(fēng)險(xiǎn)提示:豬價(jià)低于預(yù)期;出欄量低于預(yù)期;疫情風(fēng)險(xiǎn);成本上漲壓力。

相關(guān)閱讀

睿創(chuàng)微納:公司基于自研的人工智能算法開發(fā)的紅外產(chǎn)品,在低空、車載、機(jī)器人等多個(gè)領(lǐng)域...

三部門:探索完善林業(yè)生態(tài)產(chǎn)品抵押價(jià)值評(píng)估方法 播報(bào)

焦點(diǎn)熱文:【環(huán)球財(cái)經(jīng)】研究:太空太陽能發(fā)電有助歐洲降低電網(wǎng)成本

每日看點(diǎn)!上海:對(duì)符合條件的非本市戶籍居民家庭購買的第一套住房暫免征收房產(chǎn)稅

當(dāng)前關(guān)注:食品上市龍頭股公司(2025/8/22)

涉及衡陽、株洲地區(qū)!8月27日至28日,湖南這些路段有臨時(shí)管制

焦點(diǎn)速讀:濱海投資(02886.HK)獲得中石化財(cái)務(wù)天津的財(cái)務(wù)資助

江蘇銀行(600919):對(duì)公引領(lǐng)信貸高增 負(fù)債成本改善明顯

焦點(diǎn)要聞:A股三大指數(shù)走強(qiáng)!上證指數(shù)漲超1%,升破3800點(diǎn),續(xù)創(chuàng)10年新高;全市約2100股上...

今日快看!大行評(píng)級(jí)|美銀:上調(diào)恒瑞醫(yī)藥A股目標(biāo)價(jià)至60元 上調(diào)2026/2027年盈利預(yù)測

券商股持續(xù)拉升 光大證券觸及漲停

簡訊:潤和軟件上半年業(yè)績穩(wěn)健增長 金融科技業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)跑

08月22日期貨商品多空指數(shù)匯總

速騰聚創(chuàng)二季度總收入4.55億元 整體毛利率27.7%-時(shí)訊

每日?qǐng)?bào)道:今年前7個(gè)月我國中西部地區(qū)外貿(mào)進(jìn)出口增長強(qiáng)勁

《球球大作戰(zhàn)》無盡霸屏震撼登場!星夢(mèng)處女座書寫星辰之約

如何制定合理的期貨交易計(jì)劃?

如何理解基金的回報(bào)來源與風(fēng)險(xiǎn)來源?

焦點(diǎn)消息!港股新能源汽車概念股高開 小鵬汽車漲逾9%

煤炭概念龍頭有哪些(2025/8/21)

12306回應(yīng)“高鐵站臺(tái)禁煙”提議被指冷漠 人民網(wǎng)評(píng)發(fā)聲|資訊

當(dāng)前關(guān)注:8.22股市早8點(diǎn)丨兵臨3800點(diǎn)城下,拿下!

晶合集成:融資凈償還1062.49萬元,融資余額9.42億元(08-21)-每日觀點(diǎn)

焦點(diǎn)!聚焦數(shù)博會(huì) | 貴州:企業(yè)“上云用數(shù)賦智”掀起“車間革命”

美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克:仍預(yù)計(jì)今年再降息一次 勞動(dòng)力市場走向令人擔(dān)憂 資訊

焦點(diǎn)消息!鈞濠集團(tuán)(00115)預(yù)計(jì)中期股東應(yīng)占虧損凈額大幅減少至約300萬至900萬港元

科大訊飛:擬定增募資不超40億元

5G天線概念這些龍頭股值得關(guān)注?。?025/8/21)

地?zé)崮馨l(fā)電受益企業(yè)一覽(2025/8/21)

中國萬桐園(06966.HK)盈警:預(yù)期中期擁有人應(yīng)占虧損及全面虧損總額約900萬元至1000萬元

生意社:8月21日華南地區(qū)雙酚A市場交投平平|今日熱聞

A股收評(píng):滬指微漲0.13%,可燃冰、跨境支付板塊走強(qiáng),稀土永磁回調(diào)

投保后如何進(jìn)行保險(xiǎn)的定期檢查?_熱資訊

順風(fēng)車題材名單,收好啦?。?025/8/21)

2025年集裝箱制造龍頭股名單來啦,全是干貨!(8月21日)

快報(bào):今日滬指漲0.35% 美容護(hù)理行業(yè)漲幅最大

天天資訊:車輛完成過戶但未注銷ETC,被扣費(fèi)超2000元

焦點(diǎn)資訊:北京6G龍頭上市公司,收藏隨時(shí)看!(2025/8/21)

2025年第一季度國產(chǎn)軟件股票凈利率排行榜|國產(chǎn)軟件排行榜 每日速訊

每日速看!8月21日生意社石油焦基準(zhǔn)價(jià)為2530.00元/噸

可控的、低能量的電化學(xué)方法能夠提升核聚變效率

8月21日生意社丙烯腈基準(zhǔn)價(jià)為7933.33元/噸_每日熱聞

每日快報(bào)!存儲(chǔ)器排名前十的上市公司有哪些_一季度毛利潤排行榜

每日速讀!上海專家為患者切除腹腔巨大惡性腫瘤,如何早早發(fā)現(xiàn)病灶,避免小病拖成大病?

云南鍺業(yè):公司及鑫耀公司目前并無6英寸磷化銦晶片規(guī)?;慨a(chǎn)的具體計(jì)劃

孤雨晚間(08.20)主要商品操作建議

灌云農(nóng)商銀行:標(biāo)識(shí)賦能 精細(xì)管理

每日聚焦:8月20日海安嘉禾化纖錦綸長絲價(jià)格動(dòng)態(tài)

觀速訊丨愛麗家居(603221)龍虎榜數(shù)據(jù)(08-20)

宏微科技:控股子公司獲新能源車企客戶項(xiàng)目定點(diǎn) 微頭條

微脈與阿里云簽署合作協(xié)議,致力于AI +全病程管理的深度研發(fā)

大行評(píng)級(jí)|花旗:上調(diào)康哲藥業(yè)目標(biāo)價(jià)至16.6港元 預(yù)計(jì)未來三年將有超10個(gè)產(chǎn)品獲批

央行新增支農(nóng)支小再貸款額度1000億元 支持部分地區(qū)防汛救災(zāi)及災(zāi)后重建_即時(shí)焦點(diǎn)

8月20日生意社菜籽油基準(zhǔn)價(jià)為9966.67元/噸

收益表現(xiàn)亮眼,銀行熱推含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品_今日熱搜

觀焦點(diǎn):中通快遞-W(02057)將于10月24日派發(fā)中期股息每股0.3美元

重點(diǎn)聚焦!滄州百基管道科技有限公司成立 注冊(cè)資本300萬人民幣

焦點(diǎn)精選!文安縣雨泊木材經(jīng)營部(個(gè)體工商戶)成立 注冊(cè)資本20萬人民幣

1.8萬噸,79°,84分鐘——蒼昭高速上跨益湛鐵路橋梁順利完成轉(zhuǎn)體

粵港灣控股(01396)發(fā)盈喜 預(yù)期上半年公司權(quán)益股東應(yīng)占利潤不少于9億元 同比扭虧為盈 新消息

降溫時(shí)間定了!22日湖北盼來降溫雨

中銀消費(fèi)金融變更股權(quán)獲批 受讓后中國銀行持有47.98%股權(quán)_今日熱訊

福耀玻璃(03606)將于11月13日派發(fā)中期股息每股0.9元_熱點(diǎn)聚焦

微速訊:鄉(xiāng)村振興正當(dāng)時(shí)丨數(shù)智賦能 山東重工所屬濰柴雷沃智慧農(nóng)業(yè)護(hù)航秋糧豐收

前沿?zé)狳c(diǎn):2025年7月中國進(jìn)口菜子油及芥子油13萬噸

港股牛股東方甄選拉升超23%后高臺(tái)跳水,跌超20%!成交額放大至逾80億港元,日內(nèi)振幅43%,...

A股券商板塊3大龍頭(2025/8/19) 觀點(diǎn)

雞蛋價(jià)格仍存恢復(fù)性上漲空間-關(guān)注

生意社:8月19日平煤神馬PC裝置動(dòng)態(tài) 觀速訊

蔚來100kWh長續(xù)航電池包價(jià)格調(diào)整:從12.8萬元下調(diào)至10.8萬元 頭條焦點(diǎn)

大行評(píng)級(jí)|花旗:上調(diào)中國生物制藥目標(biāo)價(jià)至10.5港元 上半年利潤和營收均超預(yù)期

阿不都外力·熱合曼獲批擔(dān)任中國進(jìn)出口銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行副行長_時(shí)訊

莫桑比克蒙德拉內(nèi)大學(xué)孔子學(xué)院中文歌曲大賽搭建中莫友誼之橋

中國歌劇舞劇院民族樂團(tuán)《勝利之光》音樂會(huì)在抗戰(zhàn)館上演-每日視訊

河北省兩化融合發(fā)展水平首次進(jìn)入全國第一梯隊(duì) 消息

中文在線:融資凈買入3995.29萬元,融資余額11.2億元(08-18)

焦點(diǎn)快報(bào)!蘇州甪達(dá)生物信息有限公司成立 注冊(cè)資本100萬人民幣

瑞斯康達(dá):融資余額9909.5萬元,創(chuàng)近一年新低(08-18) 每日關(guān)注

聚焦中概 | 熱門中概股普遍上漲!迅雷、愛奇藝盤中漲逾20%

每日速訊:【收藏】量子信息技術(shù)龍頭股有這三家(2025/8/18)

微動(dòng)開關(guān)企業(yè)名單,請(qǐng)查看!(2025/8/18)

光啟技術(shù):709基地二期在去年10月份投產(chǎn)后新增的產(chǎn)能,在今年5月中旬已經(jīng)陸續(xù)開始交付-焦點(diǎn)速讀

場面 | 吃“谷子”做“吧唧”,上海書展親子閱讀有新玩法

普華和順(01358)8月18日注銷441.3萬股已購回股份

鼎石資本(00804)因股份合并消減4.63億股_觀天下

金融街:上半年歸母凈利潤虧損10.08億元 同比虧損收窄 每日消息

生意社:8月18日華魯恒升己二酸價(jià)格持平-重點(diǎn)聚焦

熱點(diǎn)!掀起“冰鮮革命” 容聲冰箱率先通過自動(dòng)制冰性能認(rèn)證

生意社:8月18日湖北當(dāng)陽華強(qiáng)三聚氰胺價(jià)格上漲|焦點(diǎn)要聞

洛陽市隆豐晟興股權(quán)投資基金登記成立

合景悠活(03913)發(fā)盈警 預(yù)期中期取得虧損凈額不多于約2.8億元 同比盈轉(zhuǎn)虧|焦點(diǎn)日?qǐng)?bào)

A股三大指數(shù)放量上漲!滬指漲超1%,創(chuàng)2015年8月以來近10年新高_(dá)今日觀點(diǎn)

大行評(píng)級(jí)|美銀:下調(diào)比亞迪電子評(píng)級(jí)至“中性” 智能手機(jī)組裝業(yè)務(wù)面臨激烈競爭

快播:A股早評(píng):滬指高開0.43% 影視院線、液冷服務(wù)器概念盤初活躍

熱頭條丨車聯(lián)網(wǎng)龍頭看下有沒有你關(guān)注的!(2025/8/15)

羅永浩曝董宇輝獨(dú)立后年收入二三十億,與輝同行官方否認(rèn)

新資訊:*ST天茂計(jì)劃主動(dòng)退市 財(cái)報(bào)難產(chǎn)投資者如何理性決策?

武漢汽車置換更新政策將于8月19日暫停實(shí)施

2025年出境游股票名單,你不能不知道?。?/15) 今亮點(diǎn)

超級(jí)電容股票龍頭股名單,快收藏起來?。?025/8/15)|焦點(diǎn)滾動(dòng)

每日熱議!銅陵有色:上半年凈利潤14.41億元 同比下降33.94%

焦點(diǎn)報(bào)道:權(quán)威數(shù)讀|一周“靚”數(shù)

今亮點(diǎn)!蔚來G318川藏?fù)Q電路線貫通 全程換電直達(dá)珠峰成為現(xiàn)實(shí)

穆鈞:傳承傳統(tǒng)營建智慧 探索現(xiàn)代轉(zhuǎn)化新路徑

外賣小哥發(fā)現(xiàn)帶血枕頭報(bào)警,上面寫著“110625”! 今日熱門

如何看待期貨市場中的投資者行為與需求變化?

天天資訊:誰是天然氣真正龍頭?五家龍頭上市公司值得關(guān)注(2025/8/15)

當(dāng)前信息:帶你了解三大光通訊概念龍頭股企業(yè)(2025/8/15)